? ??一、概述
? ? 光伏:國家能源局公布光伏分年度建設(shè)規(guī)劃,光伏規(guī)模指標(biāo)遠(yuǎn)超預(yù)期。7月28日國家能源局正式下發(fā)《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實施的指導(dǎo)意見》,進一步細(xì)化管理可再生能源項目建設(shè)規(guī)模,明確了各省分年度光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)發(fā)電項目的建設(shè)規(guī)模,其中光伏項目2017-2020年在河北、山西、山東等21個省級地區(qū)的分年度集中式電站建設(shè)規(guī)模指標(biāo)總計達(dá)54.5GW,光伏領(lǐng)跑者基地項目指標(biāo)每年8GW,到2020年底累計并網(wǎng)裝機容量目標(biāo)為128GW。同時明確了未來將更加重視光伏發(fā)電消納問題,優(yōu)先建設(shè)光伏扶貧,收緊普通集中式光伏電站新建進度,推進分布式光伏、光伏扶貧、領(lǐng)跑者計劃的發(fā)展,關(guān)注技術(shù)進步和效率提升。分布式光伏、光伏扶貧以及領(lǐng)跑者計劃出貨均會繼續(xù)維持單晶需求增速。建議持續(xù)關(guān)注單晶龍頭隆基股份。
????風(fēng)電:風(fēng)電新增裝機規(guī)劃基本符合市場預(yù)期?！犊稍偕茉窗l(fā)展“十三五”規(guī)劃實施的指導(dǎo)意見》提出在不包括特高壓輸電通道配套的風(fēng)電基地和海上風(fēng)電建設(shè)規(guī)模的情況下,北京、天津等25個省2017-2020年風(fēng)電新增總規(guī)劃裝機為110.4GW,2020年風(fēng)電規(guī)劃并網(wǎng)目標(biāo)為126GW;吉林、黑龍江、甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古、新疆自治區(qū)、新疆兵團等地區(qū)由于棄風(fēng)限電嚴(yán)重未下達(dá)新增建設(shè)規(guī)模。目前風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量有所提高,但增幅放緩,待謹(jǐn)慎觀察。
????核電:福清核電4號機組成功并網(wǎng)發(fā)電,核電新建項目審批有望年內(nèi)重啟。7月29日中核集團福清核電4號機組成功并網(wǎng)發(fā)電,至此福清核電一期工程4臺機組均已全面建成并網(wǎng)發(fā)電。我國大陸核電運行機組增至37臺,福建省核電占比達(dá)16.4%。采用三代壓水堆核電工程的福清核電5、6號機組建設(shè)進展順利。此外國電投釋放積極信號,中國新建核電項目的審批有望于年內(nèi)重新啟動。建議密切關(guān)注核電審批進展。
????儲能:項目儲備充足,靜待政策落地。儲能已被列入十三五能源規(guī)劃,國家能源局《關(guān)于促進儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》已經(jīng)征求意見完畢,目前正在完善并爭取盡快發(fā)布,儲能補貼政策仍處于討論階段。建議關(guān)注儲能商業(yè)化進程。
????新能源汽車:上半年新能源汽車進口量大增。2017年上半年新能源車進口量1.11萬臺,同比增長229%,其中純電動進口1.08萬臺,同比增長233%;插混進口0.01萬臺,同比增長111%。普通混合動力的進口1.74萬臺,同比增長58%。進口車以特斯拉和寶馬為主。我國新能源汽車市場正處發(fā)展熱潮,也拉動了進口新能源車的快速增長。建議關(guān)注鋰電龍頭國軒高科、鋰電材料龍頭格林美。
????電力設(shè)備:2017年上半年電力工程建設(shè)規(guī)模公布。中電聯(lián)發(fā)布2017年上半年電力工程建設(shè)規(guī)模數(shù)據(jù),上半年投產(chǎn)的電力工程中,發(fā)電工程投產(chǎn)566項,裝機總?cè)萘?167萬千瓦,相當(dāng)于2016年投產(chǎn)過程裝機總?cè)萘康?0.57%;投產(chǎn)1000千伏特高壓交流輸變電工程1項,變電容量15000兆伏安,線路總長度2096千米;投產(chǎn)110(66)千伏及以上常規(guī)輸變電工程1408項,變電容量157880兆伏安,線路總長度32109公里。上半年新開工的電力工程中,新開工發(fā)電工程608項,總裝機容量2618萬千瓦,相當(dāng)于2016年新開工工程裝機總?cè)萘康?4.30%;新開工110(66)千伏及以上常規(guī)輸變電工程522項,變電容量51986兆伏安,線路總長度10210公里;無新開工特高壓項目。在建發(fā)電工程共1504項,在建裝機總?cè)萘?4152萬千瓦。當(dāng)前電網(wǎng)投資增速雖有所收縮但仍保持正增長,建議關(guān)注電力設(shè)備低估值品種的投資價值。
????工控自動化:短期低估值慣性引導(dǎo)估值上行,但需關(guān)注估值上行趨勢可持續(xù)性。國家統(tǒng)計局公布6月制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)51.7%,較上月上漲0.5個百分點,為年內(nèi)次高點。在過去10個月中,有9個月制造業(yè)運行處于增長狀態(tài),但增速輕微。6月新訂單加速增長促使PMI回升,但增速仍然較低。6月用工規(guī)模進一步收縮。中游復(fù)蘇所帶來的需求回升可能告一段落,短期內(nèi)行業(yè)依靠低估值慣性引導(dǎo)估值上行,重點推薦繼電器龍頭宏發(fā)股份。
